Уолл-стрит охвачен опасениями по поводу разрушительного воздействия искусственного интеллекта. Сначала инвесторы начали массово сбрасывать акции компаний-разработчиков программного обеспечения, но вскоре паника распространилась на секторы, которые считаются уязвимыми для автоматизации, что привело к резкому падению американских акций на прошлой неделе.
Паника, связанная с искусственным интеллектом, не пощадила даже такие секторы, как частный кредит, риэлторские услуги, аналитика данных, юридические услуги и страхование.
«В условиях, когда рыночные настроения определяются страхом, инвесторы по-прежнему действуют по принципу «сначала продай, потом думай», задаваясь вопросом «кто будет следующим» и не проявляя пощады ни к чему, что отдаленно напоминает проигравшего в борьбе с искусственным интеллектом», — сказал Эммануэль Ко, стратег по акциям Barclays.
Вот как различные сектора пострадали от распродажи:
ПРОГРАММНОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ И КРЕДИТЫ, СВЯЗАННЫЕ С ПРОГРАММНЫМ ОБЕСПЕЧЕНИЕМ.
Индекс S&P 500 Software & Services потерял около 2 триллионов долларов в стоимости с момента своего пика в октябре. Половина потерь пришлась на последние две недели из-за опасений, что быстро развивающиеся инструменты ИИ могут изменить традиционные инструменты подписки и корпоративные инструменты.
На данный момент в этом году в число акций Nasdaq 100 с наихудшими показателями входят Atlassian, потерявший 47%, Intuit, потерявший 40%, и Workday, потерявшая треть своей стоимости.
Salesforce упал примерно на 30% в 2026 году, Adobe — на 25%, а CrowdStrike — на 12%.
«Существует мнение, что ИИ в ближайшем будущем каким-то образом заменит существующие модели — модели, которые существовали много лет и от которых компании получали значительную прибыль», — сказал Роберт Павлик, старший портфельный менеджер Dakota Wealth в Фэрфилде, штат Коннектикут.
Худшее падение американского сектора программного обеспечения за более чем три года также привело к падению акций управляющих альтернативными активами из-за опасений по поводу их подверженности кредитам и заемным средствам, связанным с этими компаниями.
Акции Ares, Blackstone, Blue Owl, Apollo, TPG и KKR упали на 13-24% в этом году.
По оценкам BNP Paribas, около пятой части рынка частного кредитования приходится на сектор программного обеспечения.
ФИНАНСОВОЕ БРОКЕРСТВО, АНАЛИТИКА ДАННЫХ И ЮРИДИЧЕСКИЕ УСЛУГИ.
Финансовая индустрия, особенно брокерские компании и фирмы, занимающиеся анализом данных, сильно пострадали после того, как компания по управлению активами Altruist представила функции налогового планирования на основе ИИ, что вызвало опасения по поводу того, что быстро развивающаяся технология может подорвать их бизнес-модели.
10 февраля, акции брокерских компаний LPL Financial, Raymond James Financial и Charles Schwab упали более чем на 7%.
Индексный провайдер S&P Global, который опубликовал пессимистичный прогноз прибыли на 2026 год, упал более чем на 25% в феврале и готовился к худшему месяцу с 2009 года. Moody’s, Factset Research и MSCI также резко упали в этом месяце.
Акции Thomson Reuters, котирующиеся на Nasdaq, на позапрошлой неделе достигли почти пятилетнего минимума из-за опасений, что искусственный интеллект нанесет ущерб их бизнесу в сфере юридических услуг.
УСЛУГИ В СФЕРЕ НЕДВИЖИМОСТИ.
11 февраля акции компаний, занимающихся коммерческой недвижимостью и инвестициями, пострадали, что, по мнению аналитиков KBW, было вызвано оттоком инвесторов из высокодоходных, трудоемких бизнес-моделей, которые считаются потенциально уязвимыми для изменений, вызванных ИИ.
Акции CBRE Group и Jones Lang LaSalle упали примерно на 12% каждая, 11 февраля, а Cushman & Wakefield — почти на 14%. Акции CoStar Group, владельца Apartments.com и Homes.com, упали на 5,9%.
«Мы считаем опасения рынка преувеличенными из-за сочетания фрагментации рынков коммерческой недвижимости и непрофильного характера деятельности в сфере недвижимости для многих клиентов», — сказал аналитик Morningstar, Шон Санлоп, отметив, что их оценки «не были дешевыми», несмотря на распродажу.
СТРАХОВАНИЕ.
Акции страховых компаний резко упали. Акции брокеров и андеррайтеров по обе стороны Атлантики резко упали после того, как онлайн-платформа Insurify 9 февраля выпустила на ChatGPT инструмент сравнения на основе искусственного интеллекта, позволяющий пользователям сравнивать тарифы на автострахование.
9 февраля, индекс S&P 500 в сфере страхования упал на 3,9%, что стало самым большим однодневным падением с середины октября.
Акции страхового брокера Willis Towers Watson потеряли 15% на прошлой неделе и, похоже, пережили худшую неделю с момента распродажи, вызванной пандемией, в марте 2020 года. Акции Aon упали на 9%, а Arthur J. Gallagher — на 15% на прошлой неделе.
«В конечном итоге, мы считаем, что брокеры разделятся на две группы. Более простые страховые продукты, такие как страхование жизни на определенный срок, автострахование и страхование жилья, могут подвергнуться значительному влиянию ИИ в течение следующих пяти лет», — сказал Боб Цзянь Хуан, стратег по акциям Morgan Stanley.
«На наш взгляд, брокеры с более высокой стоимостью будут использовать ИИ для улучшения анализа и андеррайтинга, а не будут вытеснены им».
ГРУЗОВЫЕ ПЕРЕВОЗКИ И ЛОГИСТИКА.
Трейдеры, вероятно, не рассматривали компании, занимающиеся грузовыми перевозками и логистикой, в качестве объекта для искусственного интеллекта, но 12 февраля этот сектор резко обвалился.
Логистическая компания Algorhythm Holdings, специализирующаяся на искусственном интеллекте, которая ранее продавала караоке-аппараты, заявила, что ее подразделение SemiCab увеличило объемы грузоперевозок клиентов на 300-400% «без соответствующего увеличения численности персонала».
Эта новость вызвала падение акций таких компаний, как Landstar System и C.H. Robinson. Индекс Dow Jones Transportation Average упал на 4,4%.
Однако аналитики Jefferies заявили, что эта реакция не связана с фундаментальными показателями. «Собственные данные о грузоперевозках и физические сети остаются надежными конкурентными преимуществами», — заявили они.
Добавить комментарий