То, что началось как разведывательная миссия для Netflix, завершилось одной из крупнейших сделок в сфере медиа за последнее десятилетие, которая может изменить ландшафт мирового развлекательного бизнеса, сообщили Reuters источники, непосредственно знакомые с сделкой.
5 декабря Netflix объявил о заключении соглашения о покупке Warner Bros Discovery за 72 миллиарда долларов.
Хотя Netflix ещё в октябре публично опровергал слухи о покупке крупной голливудской студии, пионер стримингового сервиса решился на это, когда Warner Bros. Discovery начал аукцион 21 октября, отклонив три незапрошенных предложения от Paramount Skydance.
Подробности плана Netflix и обсуждения в совете директоров Warner Bros., основанные на интервью с семью консультантами и руководителями, публикуются впервые.
Руководители Netflix, изначально движимые любопытством к бизнесу компании, быстро оценили возможности, предоставляемые Warner Bros., выходящие за рамки возможности предлагать подписчикам Netflix обширный каталог фильмов и сериалов студии с вековой историей. Библиотечные издания представляют ценность для стриминговых сервисов, поскольку на эти фильмы и сериалы приходится 80% просмотров, по словам одного источника, знакомого с бизнесом.
Бизнес-подразделения Warner Bros, в частности подразделение по кинопрокату и продвижению, а также студия, дополняли Netflix. По словам одного из источников, знакомого с ситуацией, стриминговый сервис HBO Max также выиграет от опыта, накопленного много лет назад лидером стримингового рынка Netflix, что ускорит рост HBO.
Netflix начал задумываться о приобретении студии и стриминговых активов, сообщил Reuters другой источник, знакомый с процессом, после того как WBD в июне объявил о планах разделиться на две публичные компании, отделив свои угасающие, но приносящие доход кабельные телевизионные сети от легендарных студий Warner Bros, HBO и стримингового сервиса HBO Max.
Работа активизировалась этой осенью, когда Netflix начал бороться за активы с Paramount и Comcast, материнской компанией NBCUniversal.
«СТРАТЕГИЧЕСКАЯ ГИБКОСТЬ».
Warner Bros. начал публичные торги в октябре, после того как в сентябре Paramount представил первое из трёх предложений о покупке медиакомпании. Источники, знакомые с предложением, сообщили, что Paramount стремился предотвратить запланированное разделение, поскольку разделение подорвало бы его способность объединять традиционные телевизионные бизнесы и увеличило бы риск того, что Netflix перебьёт его предложение о покупке студии.
Примерно в то же время банкир JPMorgan Chase & Co советовал генеральному директору Warner Bros. Discovery, Дэвиду Заславу, рассмотреть возможность изменения порядка запланированного разделения, избавившись в первую очередь от подразделения Discovery Global, включающего кабельные телевизионные активы компании. Это дало бы компании больше гибкости, включая возможность продать студию, стриминговые и контентные активы, что, по мнению консультантов, вызвало бы большой интерес, по словам источников, знакомых с ситуацией.
Руководители стримингового сервиса и его консультативная команда, в которую входили инвестиционные банки Moelis & Company, Wells Fargo и юридическая фирма Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom, проводили ежедневные утренние совещания в течение последних двух месяцев, сообщили источники. Группа работала всю неделю после Дня благодарения, включая несколько совещаний в День благодарения, чтобы подготовить заявку к крайнему сроку, 1 декабря.
Совет директоров Warner Bros также собирался каждый день в течение последних восьми дней, предшествовавших принятию решения 4 декабря, когда Netflix представил окончательное предложение, которое источники, знакомые с ходом обсуждений, описали как единственное предложение, которое они считали обязательным и полным.
Совет директоров отдал предпочтение сделке Netflix, которая принесет более быстрые выгоды, чем сделка Comcast. Материнская компания NBCUniversal предложила объединить свое развлекательное подразделение с Warner Bros Discovery, создав гораздо более крупную структуру, которая могла бы составить конкуренцию Walt Disney. Однако, по словам источников, на реализацию этого проекта ушли бы годы.
Хотя 4 декабря Paramount повысил свое предложение до 30 долларов за каждую акцию всей компании, что соответствует рыночной стоимости в 78 миллиардов долларов, по словам источников, знакомых с сделкой, совет директоров Warner Bros. выразил опасения по поводу финансирования, сообщили другие источники.
Comcast отказался от комментариев.
Чтобы успокоить продавца, в связи с ожидаемым значительным регулирующим рассмотрением, Netflix предложил одну из крупнейших в истории слияний и поглощений компенсацию за расторжение сделки в размере 5,8 миллиарда долларов, что свидетельствует о его уверенности в получении одобрения регулирующих органов, сообщили источники. «Никто не станет сжигать 6 миллиардов долларов без такой уверенности», — сказал один из источников.
До того момента, как поздно вечером 4 декабря Netflix узнал, что его предложение принято (это известие было встречено аплодисментами и криками одобрения на групповом звонке), один из руководителей Netflix признался, что, по их мнению, их шансы составляли всего 50 на 50.
Добавить комментарий