Чипы для искусственного интеллекта модернизируются быстрее, чем строятся центры обработки данных, — рыночная реальность, которая выявляет ключевой риск для рынка ИИ и расширения Oracle, финансируемого за счет заемных средств.

По словам источника, знакомого с ситуацией, OpenAI больше не планирует расширять партнерство с Oracle в Абилине, штат Техас, где расположен центр обработки данных Stargate, поскольку компании нужны кластеры с графическими процессорами Nvidia более новых поколений.

Ожидается, что на текущем объекте в Абилине будут использоваться процессоры Nvidia Blackwell, и их запуск не планируется в течение года. К тому времени OpenAI надеется расширить доступ к чипам Nvidia следующего поколения в более крупных кластерах в других местах, сказал источник, пожелавший остаться неназванным из-за конфиденциальности.

Bloomberg первым сообщил о том, что компании прекращают свои планы по расширению в Абилене. В посте на X от 9 марта, Oracle назвал новости об этой деятельности «ложными и неверными», но в посте говорилось только о том, что существующие проекты идут по плану, и не упоминались планы по расширению.

Oracle предоставил площадку, заказал оборудование и потратил миллиарды долларов на строительство и персонал, рассчитывая на дальнейшее расширение.

Представитель Oracle отказался от комментариев.

Это логичное решение для OpenAI, которая не хочет использовать старые чипы. Раньше Nvidia выпускала новое поколение процессоров для центров обработки данных каждые два года. Теперь генеральный директор, Дженсен Хуанг (Jensen Huang), поручил компании выпускать новое поколение каждый год, и каждое из них обеспечивает значительный скачок в производительности. Vera Rubin, представленная на выставке CES в январе и уже запущенная в производство, обеспечивает в пять раз более высокую производительность по сравнению с Blackwell.

Для компаний, создающих передовые модели, даже самое незначительное улучшение производительности может привести к огромному отставанию в тестах и рейтингах моделей, за которыми внимательно следят разработчики и которые напрямую влияют на использование, доходы и оценку.

Все это указывает на более серьезную проблему. Инфраструктурным компаниям требуется как минимум от 12 до 24 месяцев, чтобы обеспечить безопасность площадки, подключить электроэнергию и построить объект. Но клиенты хотят иметь самое новое и лучшее, и они следят за ежегодными обновлениями чипов.

Дополнительная проблема Oracle заключается в том, что это единственный гипермасштабируемый поставщик, который финансирует свое строительство в основном за счет долга, сумма которого составляет 100 миллиардов долларов и продолжает расти. Google, Amazon и Microsoft, напротив, опираются на свои огромные прибыльные бизнесы.

Между тем, партнер Oracle, Blue Owl, отказывается финансировать дополнительное предприятие и планирует сократить до 30 000 рабочих мест

10 марта Oracle отчитался о результатах третьего финансового квартала, и инвесторы внимательно следят за тем, как компания решит проблему капитальных затрат в размере 50 миллиардов долларов при отрицательном свободном денежном потоке, и сможет ли она удержать финансирование.

Акции компании упали на 23% с начала года и потеряли более половины своей стоимости с момента достижения пика в сентябре.

Помимо Oracle, снижение стоимости графических процессоров представляет риск для рынка в целом и может иметь последствия для всей сферы искусственного интеллекта. Каждая инфраструктурная сделка, подписанная сегодня, может привести к обязательствам по использованию устаревшего оборудования еще до подключения питания.